Productos Estructurados (PFE)

Los Productos Financieros Estructurados (PFE), también conocidos como Depósitos Estructurados, son híbridos que tienen apariencia de renta fija pero que en realidad son productos altamente complejos.

Se comercializan como depósitos, a medio y largo plazo, con una, aparentemente, atractiva rentabilidad, pero dicha rentabilidad, y el rescate del principal, se encuentra condicionada a la evolución de uno, o varios derivados o a la cotización de un índice, o de un grupo de acciones.

En definitiva, un Producto Financiero Estructurado es la combinación de dos o más productos financieros, creando un producto híbrido de una alta complejidad y cuyo resultado económico dependerá de la evolución del activo subyacente.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) señala que los productos estructurados consisten en la unión de dos o más productos financieros bajo una misma estructura, lo que les lleva a ser unos productos de carácter complejo y elevado riesgo.

¿Quién puede verse afectado?

• Los Bonos con capital protegido a vencimiento: la inversión (o parte de ella) está garantizada a vencimiento. Podemos afirmar que son los bonos más seguros dentro de su categoría.
• Bonos con una participación vinculada al subyacente: el bono tiene una vinculación de la rentabilidad del producto estructurado dependiendo de la evolución del activo subyacente seleccionado.
• Bonos que cuentan con cupón digital: se paga el cupón definido con anterioridad, pero únicamente si el subyacente logra alcanzar el nivel previsto con respecto a alguna de las fechas designadas.
• Bono “reverse convertible”: es un producto estructurado que contiene un plazo de inversión relativamente corto, es decir, de uno o dos años, sin que el capital esté bajo protección y abona una rentabilidad prefijada a vencimiento. Posteriormente, se devuelve el capital invertido de inicio, aunque estando vinculado al comportamiento del subyacente, que acostumbra ser una acción independiente. Este tipo de bonos suelen contar con barreras para la protección del capital, estableciendo un seguro de caída máxima, cuyo fin es evitar que los inversores vean convertido el capital en acciones del activo subyacente.

Pasos a seguir para reclamar

La normativa tanto comunitaria de la Unión Europea como la española tienen como objetivo principal la protección del consumidor frente a la comercialización indebida de productos complejos y de riesgo a perfiles inadecuados tales como los consumidores minoritarios.

Son varias las entidades que se han dedicado a “colocar” productos estructurados.

• BBVA
• Renta4
• Bankinter
• Barclays
• DeutscheBank.

La consecuencia judicial de interponer una demanda de nulidad es que vd podrá recuperar el dinero invertido.